交通运输仓储行业周报：“双节”出行需求旺盛 铁路、民航客流超2019年

　　板块市场回顾
　　本周（9/25-9/28）交运指数下跌1.0%，沪深300 指数下跌1.3%，跑赢大盘0.3%，排名20/29。交运子板块中公路板块涨幅最大(+0.4%)，航运板块跌幅最大 (-2.6%)。
　　行业观点
　　快递：“双节”邮政行业日均揽收量同比增长8.6%，日均投递量同比增长18.7%。2023 年中秋国庆“双节”叠加，为消费持续恢复注入强劲动能，邮政快递业抓住发展机遇，积极探索“快递+旅游”的行业融合发展新路径，通过发挥寄递业务优势，主动融入旅游业发展，为景区游客提供旅游纪念品、当地特产、行李寄递等多项服务。2023 年中秋国庆放假期间（9 月29 日-10 月6 日），全国邮政行业揽收快递与包裹25.75 亿件（不包含邮政集团包裹业务），日均揽收量与2019 年国庆长假相比增长122.6%，与2022 年国庆长假相比增长8.6%；投递快递与包裹25.72 亿件（不包含邮政集团包裹业务），日均投递量与2019 年国庆长假相比增长133.9%，与2022 年国庆长假相比增长18.7%。
　　物流：嘉友国际萨卡尼亚陆港落成。本周中国化工产品价格指数(CCPI)为4894 点，同比-5%，环比-2%。10 月3 日，由嘉友国际投资、建设和运营的刚果（金）萨卡尼亚陆港项目举行落成典礼，刚果（金）总统齐塞克迪出席并剪彩。
　　萨卡尼亚陆港与赞比亚接壤，是刚果（金）重要的矿业通道及陆路通关口岸，陆港距离坦赞铁路和南部非洲铁路网的重要节点赞比亚第二大城市恩多拉仅有30 公里，可以实现公铁跨国多式联运的无缝对接，从而降低运输成本，提升国际运力供给。2023 年宏川智慧拟收购南通御顺及南通御盛全部100%股权，标的公司子公司拥有74 座储罐，罐容总计约62 万m?，交易在进一步扩大公司罐容规模的同时，也进一步增强了公司长三角区域仓储基地间的集群效应。推荐宏川智慧。
　　出行链：“双节”期间出行需求旺盛，铁路、民航客流超2019 年。中秋国庆假期期间（9 月29 日-10 月6 日）全国日均执飞航班量15404 班，恢复至2019 年105%（环比+9pct）；其中国内线日均13870 班，为2019 年115%（+9pct）；国际线日均1213 班，为2019 年56%（+6pct）；地区线日均321 班，为2019 年69%（+7pct）。本周布伦特原油期货结算价为84.58 美元/桶，环比-11.26%，同比-7.86%；2023 年10 月，国内航空煤油出厂价（含税）为8025 元/吨，环比+8%，同比-0.1%。上周美元兑人民币中间价为7.1798，环比+0.09%，同比+1.1%。截至上周，2023Q3 人民币兑美元汇率环比-0.5%。2023 年中秋节、国庆节假期8 天，全国跨区域人员流动量累计22.0 亿人次，其中营业性旅客运输人数（包括铁路/公路/水路/民航）累计4.58 亿人次（交通部原预计4.9 亿人次），约为2019 年65%，分交通工具看，铁路客运量较2019 年+21%，民航客运量较2019 年+13%。中长期航空需求终将恢复增长，航空业将出现供需增速差，叠加票价市场化业绩将大幅反弹。铁路客运需求持续恢复，盈利恢复确定性强。推荐春秋航空、京沪高铁。
　　航运港口：干散货指数BDI 环比继续改善。集运：上周CCFI 环比-2.3%，同比-67.3%；SCFI 环比-2.7%，同比-61.7%。
　　其中，CCFI 美东航线运价指数为860.47 点，环比-2.4%，同比-66.9%；CCFI 美西航线运价指数为747.28 点，环比-2.6%，同比-61.0%。CCFI 欧洲航线运价指数为992.55 点，环比-3.2%，同比-76.2%。上周中国内贸集装箱运价指数PDCI 为1239 点，环比-0.2%，同比-21.2%。油运：本周BDTI 环比+5.3%，同比-40.2%；BCTI 环比-7.7%，同比-34.6%。干散货运输：本周BDI 指数为1929 点，环比+13.4%，同比-3.4%。分船型，BPI 为1572 点，环比-7.6%，同比-28.7%；BCI为3309 点，环比+33.8%，同比+29.6%；BSI 为1233 点，环比-3.4%，同比-26.4%。伴随全球经济复苏，油运需求逐步恢复，供给端受环保政策、新订单有限、船台产能等影响受限，建议关注油运复苏机会。推荐中远海能、中谷物流。
　　风险提示
　　需求恢复不及预期风险，油价上涨风险，汇率波动风险，价格战超预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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